Page 446 - L’UOMO CHE SUSSURRA AI MERCATI AZIONARI

442 | Gestione del rischio

Il rischio tecnico

I giusti punti d’ingresso e di uscita si determinano innanzitutto
considerando il comportamento tecnico del grafico azionario. Il punto
di uscita si deve pianificare in anticipo, non lo si può determinare in
base alla somma che siete disposti a perdere, ma piuttosto secondo la
volatilità e lo specifico comportamento tecnico di ogni azione che state
trattando. Come abbiamo imparato, quando si acquista un’azione è
necessario impostare in anticipo il punto di uscita (stop). Supponiamo,
per esempio, che il vostro punto d’ingresso sia a 30 dollari e che abbiate
programmato il vostro stop a 29 dollari. Se comprate 100 azioni a 30
dollari e il prezzo scende di un dollaro, a 29, avrete una perdita di 100
dollari. Se, invece, intendete assorbire una perdita massima di 50 dollari,
allora dovete limitarvi a comprare soltanto 50 azioni, senza permettervi
di comprarne 100 e di compensare fissando uno stop a 29,50 dollari, che
fin dall’inizio non era lo stop tecnico giusto.

Oltre al calcolo che avete fissato in anticipo, bisogna anche capire
che il vostro reale punto di uscita potrebbe essere più in là di quello
stabilito. Per esempio, se il prezzo è sceso a 29 dollari, ma non ha ancora
eseguito un’inversione di cinque minuti, potreste ritrovarvi a subire una
perdita maggiore del previsto. Dovete quindi considerare in anticipo un
ulteriore margine d’errore, che vi consenta di operare correttamente a
livello tecnico e di attendere l’inversione, pur restando nei limiti della
perdita accettabile che avete programmato.

Il rischio derivante dall’esposizione

Il rischio nel trading azionario dipende in parte da fattori sconosciuti,
che comprendono notizie politiche, annunci finanziari e di mercato,
bollettini aziendali sulle azioni che avete acquistato, informazioni di
settore, raccomandazioni degli analisti e tutte le altre voci che possono
influenzare il prezzo. Dato che non si possono prevedere i tempi, i
contenuti o l’impatto delle notizie, il modo migliore per arginare i rischi è
quello di ridurre il tempo di esposizione al mercato. Minore l’esposizione,
minore il rischio.