Page 325 - БИРЖЕВОЙ МАГ

БИРЖЕВОЙ МАГ | 323

было продано 50% объема акций. Если институциональные
трейдеры смогли приобрести акции по цене в диапазоне
ниже линии VWAP, то они получат премию, а если они
купили их по цене в диапазоне выше этой линии… что же,
возможно, им следует поискать другую работу.

УМНЫЕ Когда акции участвуют в торгах долгое
ДЕНЬГИ время примерно по той же самой цене, мы
называем такое состояние «динамическая
справедливая стоимость» или «баланс
силы».

Со временем VWAP стал любимым инструментом
институциональных трейдеров, особенно когда крупные
покупатели хедж-фондов начали использовать его, чтобы
проверять внутридневные успехи трейдеров, нанятых на
работу. В настоящее время ценность институционального
трейдера измеряется его способностью «обыграть VWAP».
Каждая сделка, которую совершают трейдеры, сравнивается
в реальном времени с индикатором VWAP. Трейдеры
считаются успешными, если они обыгрывают VWAP, то
есть если средняя покупательная цена сделки ниже, чем
показатель VWAP на момент сделки. Чем лучше трейдер
может обыграть индикатор, тем больше такой трейдер
«стоит». Вознаграждения трейдеров тоже рассчитываются
на основании этих данных. Наибольший интерес VWAP
вызвал тогда, когда превратился в инструмент для расчета
премиальных выплат (бонусов) трейдерам.

УМНЫЕ Вы понимаете поразительное значение
ДЕНЬГИ этого индикатора? Информация о том, что
институциональные трейдеры собираются
предпринять в определенный момент
времени, крайне важна и очень полезна!