Page 323 - БИРЖЕВОЙ МАГ

БИРЖЕВОЙ МАГ | 321

Индикатор VWAP

Цена, средневзвешенная по объему, или VWAP (Volume
Weighted Average Price) — один из самых важных
инструментов, доступных внутридневному трейдеру,
поскольку он весьма достоверно отображает ходы многих
институциональных трейдеров. Как мы узнали, эти
трейдеры ответственны за 80% объема торгуемых акций.
Если мы на некоторое время забудем о мелких частных
трейдерах, количество сделок которых составляет всего
20% от всего объема биржевых операций, мы увидим, что в
любой момент времени институциональные покупатели и
продавцы действуют не с целью получения краткосрочных
прибылей, а выполняют четкие инструкции: «купи дешево»
и «продай дорого». Вот здесь возникает важная проблема:
было бы легко измерить успехи трейдеров, если бы они
продавали акции в тот же день, когда они их купили. Однако,
когда институциональные трейдеры покупают акции с
намерением удерживать их в течение долгого времени,
как мы можем узнать, купили ли эти трейдеры акции по
высокой или по низкой цене? Как мы определяем понятия
«дешево» и «дорого» в день торгов? Именно это и является
задачей VWAP. Этот индикатор позволяет определить,
является ли цена на акции высокой или низкой в любой
момент времени.

Впервые индикатор VWAP был представлен на торговой
платформе компании Instinet, которая включила этот
инструмент в состав программ многих институциональных
трейдеров.

Расчет VWAP. Сделайте глубокий вдох и прочитайте это
дважды: VWAP — средняя внутридневная цена акций как
функция объема для всех уровней цены. Чтобы рассчитать
VWAP в любой определенный момент времени, берется
выборка цен из каждой сделки, совершенной на момент