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TU MENTOR EN EL MERCADO | 459
Riesgos fundamentales
Cada ocupación conlleva unos riesgos inherentes. El riesgo de un
deportista es padecer una lesión física; el riesgo de un cirujano es el error
humano. Cada profesión es un mundo en sí misma, lo que hace difícil
comprender los riesgos antes de haber profundizado en esa profesión.
Los riesgos de un deportista o de un cirujano pueden calcularse y,
por lo tanto, se pueden asegurar. Los deportistas se aseguran contra las
lesiones y los médicos están cubiertos por seguros de negligencia, pero
ninguna empresa en el mundo se comprometerá a asegurar la cuenta
de un trader. Las aseguradoras contratan a profesionales para calcular y
gestionar los riesgos. Como las aseguradoras no se ocuparán de nosotros,
nos toca administrar nuestros propios riesgos y no podremos hacerlo a
menos que comprendamos cuáles son.
Gestión de riesgos y gestión de pérdidas
En primer lugar, debemos definir la “gestión de riesgos” distinguiendo
dos áreas que la mayoría de los traders erróneamente tienden a mezclar:
la gestión de riesgos y la gestión de pérdidas. La correcta gestión de
las pérdidas es una teoría independiente que no tiene nada que ver con
la gestión de riesgos.
Los riesgos deben manejarse bajo el supuesto de que parte de nuestro
trading dará pérdidas. La correcta gestión del riesgo debe limitarnos a
pérdidas absorbibles, que tendremos que administrar por separado,
según un conjunto de reglas diferentes.
En términos figurativos, la gestión de riesgos es el plan del piloto
para prevenir accidentes, mientras que la gestión de pérdidas es el
método de ejecutar un aterrizaje de emergencia.
Riesgo de capital fundamental
¿Cuánto dinero depositó en su cuenta de trading?
¿Qué porcentaje de su capital de trading está usted dispuesto a perder?
¿Cuánto de esa cifra está usted dispuesto a perder en una sola
transacción?
