Page 456 - THE MARKET WHISPERER-Magyar
P. 456
A RÉSZVÉNYPIACI SUTTOGÓ | 455
amelyről a kereskedési platform megbízásainak részletes bemutatása
során ejtettünk már szót. Ebben a fejezetben pedig megismerkedünk a
szerepükkel, és azzal, hogy hogyan kell őket használni.
Alapvető kockázatok
Minden foglalkozás hordoz némi kockázatot. A sportoló kockázata a
fizikai sérülés; a sebész kockázata az emberi hiba. Minden szakmának
megvan a maga világa, ami megnehezíti, hogy megértsük a kockázatokat
mindaddig, amíg mélyen el nem merülünk az adott szakmában.
A sportoló kockázata, de akár a sebészé is felbecsülhető, és ezért
biztosítással védekezni lehet ellene. A sportolók sérülések ellen biztosítják
magukat, az orvosok a műhibák ellen kötnek biztosítást, de nincs olyan
társaság a világon, amely a tőzsdei kereskedő számlájára hajlandó lenne
biztosítást kötni. A biztosítótársaságok szakembereket alkalmaznak a
kockázatok kiszámítására és menedzselésére. Mivel a biztosítók nem
biztosítanak bennünket, ezért a saját kockázatainkat magunknak kell
menedzselnünk. Erre pedig csak akkor leszünk képesek, ha tisztában
vagyunk a kockázatok mibenlétével.
Kockázatkezelés és veszteségkezelés
Először is meg kell határoznunk a „kockázatkezelés” fogalmát. Ehhez
különbséget kell tennünk két terület között, amelyet a kereskedők
többsége tévesen hajlamos egy kalap alá venni: a kockázatkezelést
és a veszteségkezelést. A helyes veszteségkezelés különálló elmélet,
amelynek semmi köze a kockázatkezeléshez.
A kockázatokat azon feltételezés szerint kell kezelni, hogy kereskedési
tevékenységeink egy része veszteséghez fog vezetni. A helyes
kockázatkezelésnek ezt elfogadható mértékű veszteségre kell korlátoznia,
amit eltérő szabályok szerint külön kell menedzselnünk.
Képletesen szólva a kockázatkezelés az, ahogyan a pilóta megtervezi
a baleset elkerülésének módját, míg a veszteségkezelés az, ahogyan a
kényszerleszállást végrehajtja.
