Page 100 - L’UOMO CHE SUSSURRA AI MERCATI AZIONARI

96 | Fondamenti di analisi di mercato

Il mercato ha sempre ragione!

Il comportamento del mercato appena descritto ha generato due
affermazioni simili: «il mercato ha sempre ragione» e «il prezzo ha
sempre ragione». In qualsiasi momento, il mercato e il prezzo incarnano
coerentemente tutte le informazioni rilevanti. Non cercate di contraddire
il mercato; ci hanno già provato in tanti prima di voi e sono caduti. Ogni
tentativo di imporgli la vostra opinione o le vostre speranze è destinato
a fallire. Persino i grandi protagonisti del mercato azionario, che sono
davvero in grado di cambiarlo leggermente, sono consapevoli delle sue
forze e ponderano i propri movimenti con la dovuta cautela.

Col tempo, ho imparato anch’io che contrastare il mercato è inutile.
Ad esempio, una delle mie regole (di cui parleremo in seguito) è quella
di smettere di negoziare se, nell’arco della giornata, subisco tre perdite
consecutive. So per esperienza che se continuassi, continuerei a perdere,
perché l’impatto psicologico di tre perdite consecutive mi induce a
cercare di impormi sul mercato. E vi assicuro che è una battaglia da cui
il mercato esce sempre vincitore.

Le forze del mercato: domanda e offerta

Capire il mercato significa innanzitutto capire le forze che lo controllano:
in altre parole, raggiungere una comprensione più profonda degli
interessi degli acquirenti, dei venditori e dell’impatto dei loro interessi.
Si dice che se gli acquirenti controllano il mercato, il prezzo delle azioni
sale, se invece lo controllano i venditori, il prezzo scende. Questo è vero
in generale, ma è anche semplificato e ridotto a misura di un trader
principiante o di un investitore dilettante. Sappiamo che gli acquirenti
vogliono comprare a prezzo basso e che i venditori vogliono vendere
al prezzo più alto possibile. Quel che fanno le banche di investimento,
che comprano e vendono per i clienti istituzionali e sono pagate in base
al prezzo della domanda e dell’offerta che ottengono per il cliente, è
comprare a basso prezzo e rivendere a prezzo più alto. I piccoli trader
come noi possono soltanto seguire le loro orme.