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Rebalance: cómo aprovechar la
actualización de los índices

Una vez al año, las organizaciones de investigación Standard & Poor’s
(S&P), Dow Jones y NASDAQ emprenden un estudio conjunto de las
empresas incluidas en los índices que manejan. Cuando una empresa
se enfrenta a dificultades y sus acciones han caído, es muy probable que
sea eliminada de la lista y sustituida por una nueva estrella. Acciones
como las de Apple o Google no estuvieron siempre en el índice, pero
entraron en él por sus grandes éxitos y desplazaron a otras a las que les
iba mal o que estaban completamente inactivas.

¿Por qué le tiene que interesar esto? Por dos razones: en primer lugar,
nunca le crea a una persona que le diga algo así como: “Si usted hubiera
invertido $1000 en el Dow Jones hace 30 años, sería rico hoy”. Eso es
nada más y nada menos que un fraude utilizado por los vendedores
de Wall Street y por los administradores de fondos que están tratando
de venderle una inversión a largo plazo. En realidad, el índice cambia
anualmente, ya que las acciones más fuertes reemplazan a las que les va
mal. Si hubiera invertido en el índice original, esto le habría generado
la pérdida de mucho dinero en la actualidad.

La segunda razón se basa en un conocido método de trading: muchos
fondos se enlazan a un índice. Por ejemplo, un fondo puede prometerle
a sus inversores que solo invertirá en acciones pertenecientes al índice
S&P 500, pero cuando la acción sale de la lista, el fondo está obligado a
venderla y a comprar la acción que la ha sustituido.