Page 429 - THE MARKET WHISPERER-Deutsch

Verwenden des VWAP bei
Handelsstart

In Kapitel 6 haben wir bereits gelernt, wie institutionelle Händler
den VWAP verwenden. Wir werden nun lernen, wie wir diesen
Index im kurzfristigen Trading sinnvoll einsetzen.
Aufgrund von Meldungen in den Nachrichten erwarten wir
oftmals eine gesteigerte Volatilität während der ersten Sekunden
nach Handelsbeginn. Eine üblicherweise verwendete Technik
zur Nutzung starker Kursvolatilität ist der sogenannte Pre-Markt-
VWAP-Test. Dieser wird einige Sekunden vor Handelsbeginn
durchgeführt. Wie wir wissen, können Orders schon vor den
regulären Handelszeiten ausgeführt werden. Auf Grundlage dieses
vorbörslichen Handels kann derVWAP vor Handelsbeginn gemessen
werden. Beispiel: Eine Aktie wird bereits vor Handelsbeginn mit
einem großen Gap-Down gehandelt. Infolgedessen startet ein
institutioneller Preisfindungsprozess. Institutionelle Händler
prüfen einige Minuten vor Marktöffnung Unterstützungs- und
Widerstandszonen und suchen nach dem fairsten Eröffnungskurs,
bei welchem sie anfangen, im großen Stil zu traden. Öffnet die Aktie
mit einem Gap-Down und befindet sie sich innerhalb der ersten
Sekunden unter dem Pre-Markt-VWAP, wissen wir, dassVerkäufer
die Aktie dominieren. DieWahrscheinlichkeit ist groß, dass der Kurs
während der ersten Sekunden fallen wird. Das Gegenteil passiert,
wenn die Aktie mit einem Gap-Down öffnet, sich während der